• Ücret dağılımı üçe katlandı: DeFi protokolleri artık gelirlerin %15’ini geri alımlar ve yakmalar yoluyla sahiplere iade ediyor, 2025 öncesi %5’ten yükseldi.

• Ticaret platformları trendi yönetiyor, DEX’ler ve sürekli vadeli işlem merkezleri milyarlarca sürdürülebilir ücret üretiyor.

• Hyperliquid, sahiplere aylık 74 milyon dolardan fazla dağıttı, Ekim 2025’te günlük 9,8 milyon dolara zirve yaptı, DeFi Llama metriklerine göre.

2025’te DeFi gelir paylaşımının protokolleri nasıl dönüştürdüğünü keşfedin; token sahiplerine getirileri üçe katlayarak sürdürülebilir büyümeyi teşvik etti. Yatırımcılar için ana trendleri ve etkilerini bugün inceleyin.

DeFi Gelir Paylaşımı Nedir?

DeFi gelir paylaşımı, merkeziyetsiz finans protokollerinin ürettiği ücretlerin bir kısmını, geri alımlar, token yakmaları veya doğrudan dağıtımlar gibi yöntemlerle token sahiplerine geri aktarmasını ifade eden mekanizmayı tanımlar. 2025’te bu uygulama patlama yaptı; protokoller enflasyonist teşviklerden gerçek değer birikimine geçti, piyasa durgunluğunda ekosistemleri stabilize etti. Bu yaklaşım, geleneksel finanstaki temettü modellerini yansıtır ve tokenin faydasını artırarak uzun vadeli sahip katılımını güçlendirir.

DeFi Protokollerinde Ücret Dağılımı Nasıl Evrildi?

DeFi protokollerinde ücret dağılımının evrimi 2025’te hız kazandı; olgunlaşan altyapı ve rekabet baskılarıyla tetiklendi. Önceden token ihraçlarına dayalı ödüllerle idare eden protokoller, artık ticaret ve borç verme faaliyetlerinden gerçek gelir akımlarına öncelik veriyor. DeFi Llama sektör raporuna göre, sahiplere dağıtılan ücret payı %15’e üçe katlandı; bu, deflasyonist mekanizmalara ve hazine yönetimine doğru geniş bir kaymayı yansıtıyor.

Bu değişim, karşılık vermeden değer çıkarma eleştirilerini giderdi, özellikle yüksek hacimli platformlarda. Örneğin, DeFi mevduatlarının %60’ını elinde tutan büyük borç verme protokolü Aave, tokeninin içsel değerini desteklemek için geliştirilmiş geri alım programları uyguladı. Benzer şekilde, Uniswap’ın yönetişim tartışmaları, topluluk odaklı ücret anahtarlarının sahipleri doğrudan yararlandıran itişlerini öne çıkardı.

DeFi Llama’dan destekleyici veriler etkiyi vurguluyor: Toplam DeFi ücretleri rekor seviyelere ulaştı, önde gelen protokollerde yıllık 10 milyar dolardan fazla gelir elde edildi. Bu karlılık, değişken token fiyatlarından bağımsız gelir modellerinde denemeye olanak sağladı. Uzmanlar, Ethereum Layer 2 çözümlerindeki düşük gaz ücretleri ve Solana’nın verimliliğinin bu kaymayı kolaylaştırdığını belirtiyor; kullanıcılar için engelleri düşürerek ücret tabanlı hizmetleri sübvanse edilmiş teşvikler yerine teşvik etti.

Sürekli ticaret ve DEX segmentlerinde rekabet yoğunlaştı; platformlar geliştirilmiş likidite ve kullanıcı arayüzleriyle daha fazla ücret yakaladı. Sonuç? Sürekli vadeli işlemler alanındaki protokoller gibi olanlar, arzı seyreltmeden anlamlı getiriler dağıtan sürdürülebilir karlılığa ulaştı. Bu trend, erken benimseyenleri ödüllendirmenin yanı sıra, kripto alanında getiri üreten varlıklar arayan kurumsal ilgiyi çekti.

Sıkça Sorulan Sorular

2025’te Token Sahipleri İçin DeFi Gelir Paylaşımının Faydaları Nelerdir?

2025’te DeFi gelir paylaşımı, token sahiplerine protokol ücretlerinden pasif gelir sağlayan doğrudan ekonomik faydalar sunuyor; geri alımlar veya dağıtımlar yoluyla token fiyatlarını stabilize edebiliyor. Piyasa spekülasyonuna bağımlılığı azaltıyor, önde gelen protokoller için yıllık %5-10 civarında geleneksel temettülere benzer getiriler sunarken enflasyonist baskılar olmadan uzun vadeli ekosistem katılımını artırıyor.

Büyük DeFi Platformları Gelir Paylaşımını Nasıl Uyguluyor?

Büyük DeFi platformları, Uniswap ve Aave’de görüldüğü gibi yönetişim onaylı mekanizmalarla gelir paylaşımını uyguluyor; ücretleri hazinelere yönlendirerek geri alımlar veya yakmalar yapıyor. Örneğin, DEX’lerdeki ticaret ücretleri kısmen otomatik akıllı sözleşmelerle sahiplere ayrılıyor; platform kullanımına ölçeklenen şeffaf ve zincir üstü dağıtımlar sağlayarak sıradan kullanıcılar için sorunsuz hale getiriyor.

DeFi protokolleri 2025’te büyük bir değişim kaydetti—token sahiplerine iade edilen değeri üçe katladı. Son birkaç ayda çeşitli gelir paylaşımı formları hız kazandı; birden fazla platformda zirve ücretlerle sektörün en güçlü yıllarından birini işaret etti. Token fiyatları durgunlaşırken bu mekanizma, sürekli kullanıcı kabulü ve protokol sadakati için kilit bir teşvik olarak ortaya çıktı.

İvme, Hyperliquid gibi yenilikçi platformlarla başladı; agresif ücret dağıtarak öncü oldu ve diğerlerini takip etmeye zorladı. Yaygın kullanılan ekosistemler, ticaret merkezleri ve likidite sağlayıcıları dahil, değeri dolaşıma sokmamak için topluluk incelemesiyle karşılaştı; bu modellerin yaygın benimsenmesine yol açtı. Bu yeniden dağıtım, sahip güvenini güçlendirmenin yanı sıra DeFi’yi merkezi finansın daha olgun bir alternatifi olarak konumlandırıyor.

DeFi Protokolleri Ücretlerin %15’ini Dağıttı

2025’te DeFi gelirlerinin büyüyen bir payı token sahiplerine geri aktı; protokoller enflasyonist ödülleri terk ederek geri alımlar, token yakmaları ve doğrudan dağıtımlara geçti. Ücretler, DeFi’nin sürdürülebilirliğinin temel taşı haline geldi; blok zincirlerinin sürekli token basımı olmadan somut ekonomik çıktı üretebileceğini kanıtladı.

2025 öncesi protokol ücretlerinin sadece yaklaşık %5’i sahiplere ulaşıyordu, ancak bu oran DeFi Llama raporunda detaylandırıldığı üzere %15’e üçe katlandı. Sahipler, hazine getirilerinden, geri alım desteklerinden ve dolaşımdaki arzı azaltan yakmalardan yararlandı; ancak etkinliği protokole göre değişti—bazı tokenler fiyat artışı gördü, diğerleri geniş piyasa dinamikleri nedeniyle sınırlı kaldı.

Trend, yerleşik oyunculara yayıldı: DeFi borç verme mevduatlarının %60’lık hakim payına sahip Aave, geleneksel finanstaki değer birikimini yansıtmak için gelir paylaşımını entegre etti. Önde gelen DEX Uniswap, benzer geliştirmeleri araştırarak token ekonomisini platform başarısına bağladı. Bu yakınsama, DeFi’nin olgunlaşmasını işaret ediyor; tokenler hype yerine operasyonel gelirlerle bağlantılı içsel değere kavuşuyor.

Hyperliquid, 2025’te bir ticaret merkezi olarak zirve performansına dayalı olarak sahip geliri için liderlerden biriydi. | Kaynak: DeFi Llama

DEX ve Sürekli Ticaret Ücret Paylaşımını Artırdı

Ücret paylaşımı DeFi genelinde yayıldı, ancak merkeziyetsiz borsalar (DEX’ler) ve sürekli ticaret platformları 2025’te ana itici güçler olarak öne çıktı. Bu mekanlar rekabeti yoğunlaştırdı; gelişmiş özellikler ve daha derin likidite havuzlarıyla daha yüksek ücretler yakaladı, token fiyatları düşse bile.

Sürdürülebilir karlılık, yenilikçi teşvikler ve ürün geliştirme için kaynakları serbest bıraktı; geliri token değerlemelerinden ayırdı. İşlem maliyetleri düştü—Ethereum’un Layer 2 ölçeklemesi ve Solana’nın verimliliği sayesinde—protokoller premium hizmetler için mütevazı ücretler uygulayabildi; büyümeyi teşvik eden erdemli bir döngü yarattı.

Aralık 2025’e gelindiğinde, Hyperliquid sahip dağıtımlarında liderdi; aylık 74 milyon dolardan fazla kanalize etti, 10 Ekim’de rekor 9,8 milyon dolarla, DeFi Llama analizlerine göre. Bu performans, ticaret merkezlerinin hakimiyetini vurguluyor; milyarlarca hacim işleyerek ekosistem yeniden yatırımı için bir dilim tutuyor.

Altyapı olgunluğu giriş engellerini düşürdü; getiri çiftçiliği, stake etme ve ticaret gibi çeşitli uygulamaları mümkün kıldı. Ancak önde gelen protokoller liderliklerini pekiştirdi; kullanıcı tabanları ve gelirleri biriktirerek toplulukların adil paylaşım talep etmesini güçlendirdi. Bu demokratik baskı, DeFi’nin kapsayıcı değer yaratmaya doğru evrilmesini sağlıyor; geniş kripto manzarasını fayda sağlıyor.

İleriye bakıldığında, DeFi protokolleri bu modelleri rafine ettikçe gerçek dünya varlıklarıyla entegrasyon ve zincirler arası uyumluluğun artmasını bekleyin; gelir potansiyelini artıracak. Yatırımcılar, DeFi gelir paylaşımı benimseyen platformların yönetişim tekliflerini izlemeli; bunlar sağlam, sahip odaklı tasarımları işaret ediyor.

Ana Çıkarımlar

• Dağıtımlar Üçe Katlandı: DeFi protokolleri 2025’te gelirlerin %15’ine ücret paylaşımını yükseltti; enflasyondan sürdürülebilir değer için geri alımlara ve yakmalara geçti.
• Ticaret Platformları Hakim: Hyperliquid gibi DEX’ler ve sürekli DEX’ler zirve ücretler üretti; düşük maliyetli ağlarda sahiplere aylık milyonlar dağıttı.
• Topluluk Odaklı Değişim: Kullanıcı baskısı ve yönetişim adil modellere yol açtı; token faydasını artırdı ve DeFi’ye uzun vadeli sermaye çekti.

Sonuç

2025’te DeFi gelir paylaşımı, protokol ekonomilerini yeniden tanımladı; token sahiplerine değer getirilerini üçe katladı ve ücret dağılımını sürdürülebilirliğin temel sütunu haline getirdi. Aave’nin borç verme hakimiyetinden Uniswap’ın ticaret yeniliklerine ve Hyperliquid’in rekor ödemelerine kadar bu trend, DeFi’nin geleneksel finans ilkeleriyle uyumunu vurguluyor. DeFi protokollerinde ücret dağılımı evrilmeye devam ettikçe, paydaşlar daha fazla istikrar ve getiri bekleyebilir—sektörü önümüzdeki yıllarda ana akım benimsenmeye konumlandırıyor.